北交所的未来：流动性问题背景下，投资机会在哪里？

8月1日，港股三大指数冲高回落，截至收盘，恒生指数跌0.34%，国企指数跌0.65%，恒生科技指数跌0.26%。

分板块看，光伏太阳能股集体重挫，其他电力设备股、风电股、绿电概念等均悉数下滑。其中，信义能源（03868.HK）大跌20.5%，信义光能（00968.HK）跌10.12%，信义玻璃（00868.HK）跌4.97%。

【资料图】

消息面上，太阳能电站运营商信义能源公告显示，上半年纯利同比下滑9%；从事光伏玻璃制造的信义光能、信义玻璃上半年净利润也双双倒退，分别同比下滑26.9%、35%。

建材水泥股也跌幅居前，包括地产股、物管股、地产代理股等都纷纷下行。其中，海螺水泥（00914.HK）跌4.26%，华润水泥控股（01313.HK）跌2.96%，华新水泥（06655.HK）跌2.9%。

机构称，7月下旬，水泥总体呈下行表现，下跌幅度较小，市场有逐步企稳的迹象。从供给层面看部分省份仍在错峰，总体连续停产时间较长，对缓解库存压力有一定效果，价格上有支撑作用。从需求方面看，市场需求维持低位水平，仍受天气影响较大，高温和雨水对施工有压力。从成本方面看，能源成本有一定下降，但短暂变化对水泥价格没有意义。

集运股亦集体回落，东方海外国际（00316.HK）跌2.93%，中远海控（01919.HK）跌1.46%，海丰国际（01308.HK）跟跌。消息面上，月初马士基、达飞相继提高了亚洲港口至欧洲部分港口的FAK费率，随后，马士基再度上调远东港口至地中海的FAK费率。此外，MSC地中海航运、HMM也宣布相关费率的上涨。机构称，目前欧美线货量同月初相比基本没有变化，班轮公司试探性涨价或难支撑。

大消费板块中，奶制品股、体育用品、啤酒股、烟草概念、奢侈品股、食品股等消费复苏概念板块都出现不同程度的回调。成分股中，蒙牛乳业（02319.HK）跌3.74%，李宁（02331.HK）跌3.62%。

涨幅榜上，生物技术、医药外包概念逆市上扬。其中，药明康德（02359.HK）涨7.55%，康方生物（09926.HK）涨3.29%，凯莱英（06821.HK）等跟涨。该概念板块的上涨主要受到多家公司业绩利好的驱动。据悉，药明康德公告称，上半年净利增长14.61%至53.13亿元；康方生物预期中期纯利超23亿元，机构称两项III期试验成功概率较高。

电力股集体走高，大唐发电（00991.HK）涨2.88%，华电国际电力股份（01071.HK）涨2.32%，中国电力（02380.HK）涨1.37%。消息面上，国家能源局数据显示，2023年上半年，全社会用电量累计43076亿千瓦时，同比增长5%。机构称，展望后续，一方面，Q3火电出力或将进一步提升，且2023年整体电价水平有望维持高比例上浮；另一方面，考虑电厂煤炭库存情况及煤价走势，Q3火电燃料成本压力或将继续降低，因此该行预计火电Q3业绩有望进一步环比改善。

受“国内六台核电机组获核准”消息提振，核电股也表现活跃，中广核电力（01816.HK）涨1.57%。此外，电信股、油气股、稀土概念等部分个股也有不同程度的上涨。

作者|瓶子

编辑|Terry

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