时间窗口早已关闭 思创转债 “莫名”下修

13日，上市公司思创医惠发布公告称，公司董事会提议向下修正思创转债转股价。

【资料图】

此番公告一出，令市场一片惊呼：“思创转债转股价下修窗口不是已经关闭了吗？”

尽管受益于此则消息，13日思创转债大涨4.07%，但不少博弈下修的投资者纷纷表示，此次下修与之前公司提示性公告略显冲突，思创转债下修转股价的窗口似已关闭。

突如其来的下修

向下修正转股价往往可以提振可转债市价，这也是近期市场中一道亮丽的风景线。

思创医惠13日发布公告称，公司董事会拟向下修正思创转债转股价。

公司发行的思创转债在2021年2月25日起在深交所挂牌交易，最新转股价格为8.28元/股。

根据募集说明书的相关规定，在思创转债存续期间，当思创医惠公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。

公司董事会表示，截至目前，公司股票已出现任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%（即7.04元/股）的情形，已满足募集说明书中规定的转股价格向下修正的条件。为充分保护债券持有人的利益，优化公司资本结构，降低公司资产负债率，支持公司的长期发展，公司董事会提议向下修正“思创转债”转股价格，并将该议案提交公司股东大会审议。

受此影响，13日，思创转债开盘大涨，至收盘大涨4.07%，收报98.55元。

在可转债价格上涨的同时，思创医惠遭遇更多的是有来自市场的疑问。

下修窗口已关闭？

此次公司董事会拟向下修正转股价，对于思创转债而言是一个毫无异议的利好。

但未料到的是，一石激起千层浪。

“思创转债转股价下修窗口不是已经关闭了吗？”一位可转债投资者向记者表示。

这一分歧与此前公司风险提示公告有关。

6月2日，思创医惠发布了《关于思创转债预计触发转股价格向下修正条件的提示性公告》。

这则公告称，截至2023年6月2日，公司股票已有十个交易日的收盘价持续低于当期转股价格8.28元/股的85%，即7.04元/股的情形，预计后续将触发转股价格修正条件。

市场的分歧就在于时间计算之中。

上述可转债投资者向记者表示，如果截至6月2日就有十个交易日低于相关价格，那么6月9日思创转债将触及公告下修的窗口，即“已出现任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格7.04元/股的情形”。然而6月9日，思创医惠并未发布相关公告。

根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第15号——可转换公司债券》相关规定，“触发转股价格修正条件当日，上市公司应当召开董事会审议决定是否修正转股价格，在次一交易日开市前披露修正或者不修正可转债转股价格的提示性公告，并按照募集说明书或者重组报告书的约定及时履行后续审议程序和信息披露义务。上市公司未按本款规定履行审议程序及信息披露义务的，视为本次不修正转股价格。”

因此，思创医惠此番公告令不少投资者十分不解。

“缘何选择13日发布公告？如此情形下，下修还有效力吗？”多位投资者表达出了疑惑。

根据公告，思创医惠将在6月28日召开公司2023年第二次临时股东大会，审议《关于董事会提议向下修正可转换公司债券转股价格的议案》。

根据公告，该议案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次发行可转债的股东应当回避；修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价之间的较高者。

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